A resposta é bem simples e prática, está faltando o suporte ao tema para ativar o recurso das thumbnails.
Vá no arquivo functions.php do seu tema, e adicione a seguinte função:
add_action( ‘after_setup_theme’, ‘my_theme_setup’ );
function my_theme_setup(){
add_theme_support( ‘post-thumbnails’ );
}
Prontinho, agora você já pode cadastrar as thumbnails no seu post.